На прошлой неделе ко мне обратился за консультацией клиент из Санкт-Петербурга, которому предложили поучаствовать в качестве инвестора в энергосервисных проектах на ГПУ для обычных средних школ в Центральной России. Плюс, как вариант, для высших учебных заведений. Пришлось разъяснить, что собственная электрогенерация для таких объектов – тема абсолютно бесперспективная, тем более в случае реализации по схеме энергосервиса.
Почему не стоит заморачиваться с ГПЭС для учебных заведений
Основные причины:
- большие политические риски;
- очень неравномерный график электрической нагрузки в течение суток и года;
- высокая удельная стоимость газопоршневых электростанций для таких объектов (ввиду малой мощности).
В результате срок окупаемости подобного проекта будет довольно длительным (5 лет и более), а денег на нём особо не заработаешь. В лучшем случае остаешься «при своих», хотя можешь остаться и без штанов.
В качестве подтверждения я «на пальцах» сделал следующий расчёт, подтверждающий мои слова о бессмысленности энергосервиса на газопоршневых установках для средних школ и ВУЗов.
Пример экспресс-оценки экономики энергосервисного проекта
Объём инвестиций
В качестве примера возьмём школу с максимальной электрической нагрузкой 300 - 400 кВт.
На такой объект можно поставить ГПУ российской сборки мощностью 350 кВт с немецким двигателем MAN, купленном в компании МТ (Питер). В варианте простенькой комплектации и в столь же простеньком контейнере цена подобной газопоршневой установки составит порядка 225 тыс. EUR = 18 700 000 руб. (с НДС). Если взять аналогичную машину "родной" немецкой сборки, да ещё и в хорошей комплектации, а так же в правильном контейнере, то такой MAN будет стоить заметно дороже. Но мы в своих расчётах будем использовать именно дешёвый вариант.
Стенд компании Морская Техника (Санкт-Петербург) на выставке Heat & Power-2021 (Москва, Крокус-Экспо)
Необходимо учесть, что ещё как минимум в 7 000 000 руб. для рассматриваемой газопоршневой электростанции обойдётся проектирование, вспомогательное оборудование, работа параллельно с внешней электрической сетью, монтаж, пуско-наладка и ввод в эксплуатацию. И это без внешнего газопровода.
Итого, строительство мини-ТЭЦ "под ключ" для обычной средней школы = 25 700 000 руб. с НДС (без внешних коммуникаций).
Маржа от выработки электроэнергии
Так как электрическая нагрузка в нормальной школе неравномерная, то будем исходить из того, что мини-ТЭЦ мощностью 350 кВт на таком объекте будет работать всего 6000 ч в год со средней загрузкой в 70% от номинальной мощности (и это ещё очень оптимистические показатели). При этом 2760 ч в год ГПУ будет простаивать, так как нагрузка окажется менее 30% от номинальной мощности (это будет ночью, в выходные дни и в каникулы).
За год ГПУ выработает электроэнергии:
350 кВт х 70% х 6 000 ч = 1 470 000 кВт*ч
Пусть текущий тариф на электроэнергию для рассматриваемой школы по СН2 сейчас составляет 6 руб./кВт*ч без НДС = 7,2 кВт*ч с НДС. Если по энергосервисному договору вы предоставите школе дисконт 10% от текущего тарифа на электроэнергию, то ваш "продажный" тариф на электроэнергию составит 6,48 руб./кВт*ч с НДС.
За год вы "продадите" школе электроэнергии в объёме 1 470 000 кВт*ч по 6,48 руб./кВт*ч. Годовая выручка составит:
1 470 000 кВт*ч х 6,48 руб./кВт*ч = 9 525 600 руб. (с НДС)
Для упрощения расчётов примем, что при тарифе на газ около 6 000 руб./1000 куб.м (без НДС) себестоимость электроэнергии для вашей мини-ТЭЦ будет около 3 руб./кВт*ч без НДС или 3,6 руб./кВт*ч с НДС (на самом деле может быть заметно дороже – в диапазоне от 3,00 до 3,50 руб./кВт*ч без НДС).
Эта себестоимость включает в себя:
- топливо (газ);
- все виды сервиса (запчасти, масло, работы), в том числе будущие средний и капитальный ремонты;
- персонал (1 человек на полставки).
Таким образом, расходы на эксплуатацию мини-ТЭЦ за год составят:
1 470 000 кВт*ч х 3,6 руб./кВт*ч = 5 292 000 руб. (с НДС)
В результате годовая маржа на электроэнергии будет:
9 525 600 руб. - 5 292 000 руб. = 4 233 600 руб. (с НДС) до уплаты налога на прибыль
Налог на прибыль в 20% в расчётах экономики я не учитываю, так как у конкретного юрлица он может быть существенно «оптимизирован», например, за счёт региональных льгот.
Маржа за счёт утилизации тепла
Пусть тепловая мощность ГПУ = 450 кВт (на самом деле это зависит от тепловой схемы и качества теплообменников).
Пусть ГПУ будет работать в отопительный сезон 4000 ч в год (с той же загрузкой 70% от номинальной мощности). И пусть всё утилизированное тепло в полном объёме используется на отопление школы.
Тогда за отопительный сезон будет выработано тепловой энергии в объёме:
450 кВт х 70% х 4000 ч = 1 260 000 кВт*ч
Пусть сейчас школа покупает тепло по 1500 руб./Гкал (с НДС) = 1,29 руб./кВт*ч (с НДС). Если вы предоставите по энергосервисному договору 10% дисконт на тепло, то ваша "продажная" цена на тепло будет 1,161 руб./кВт*ч.
От "продажи" тепла в отопительный сезон ваша выручка составит:
1 260 000 кВт*ч х 1,161 руб./кВт*ч = 1 462 860 руб. (с НДС)
Так как тепло для вас практически бесплатное (все расходы отнесены на выработку электроэнергии), то всю выручку за тепло 1 462 860 руб. (с НДС) смело можно отнести на годовую маржу.
Таким образом, суммарная годовая маржа от "продажи" электроэнергии и тепла окажется:
4 233 600 руб. + 1 462 860 руб. = 5 696 460 руб. (с НДС) до уплаты налога на прибыль
Простой срок окупаемости проекта:
25 700 000 руб. / 5 696 460 руб. = 4,5 года (без учёта налога на прибыль).
В реальной жизни срок окупаемости окажется не менее 5 лет в самом оптимистическом варианте.
Оценка доходности проекта
Посчитаем доходность проекта (без НДС).
За год маржа от электроэнергии и тепла составляет 5 696 460 руб. (с НДС) до уплаты налога на прибыль. Без НДС это 4 747 050 руб.
Пусть энергосервисный договор заключён на 10 лет. Тогда за этот срок суммарная маржа составит 47 470 500 руб. без НДС до уплаты налога на прибыль.
Инвестиции в проект оцениваются в 25 700 000 руб. с НДС или 21 416 667 руб. без НДС.
За 10 лет прибыль от реализации проекта будет (без НДС):
47 470 500 руб. - 21 416 667 руб. = 26 053 833 руб. (до уплаты налога на прибыль)
Прибыль в 26 053 833 руб. - это 122% от первоначальных инвестиций. То есть за 10 лет прибыль составит 122% от капитальных затрат на реализацию проекта. В реальности, я думаю, всё будет заметно хуже, так как для расчётов я взял довольно оптимистические исходные данные.
Таким образом, за 10 лет среднегодовая доходность на вложенный капитал:
122% / 10 лет = 12,2% в год.
Моё мнение: доход на вложенный капитал 12,2% в год - по нынешним временам и с учётом всех рисков это очень немного. И надо помнить, что расчёт доходности выполнен без учёта цены денег. Если дисконтировать доход, то будет ещё хуже.
ВЫВОД:
Заниматься энергосервисом на ГПУ для учебных заведений невыгодно, так как рисков много, а выгоды – с гулькин нос. Если уж очень хочется делать бизнес в малой энергетике, то сейчас лучше вложиться в газопоршневые электростанции под майнинг криптовалюты. Эти проекты более выгодны хотя бы потому, что ГПУ, обеспечивающие электроэнергией майнинг-фермы, работают постоянно с нагрузкой около 90% от номинала.
ПРИМЕЧАНИЕ:
На самом деле экономика энергосервиса для серьёзных объектов (от 1 МВт и выше) рассчитывается гораздо более сложным образом – скачайте пример по ссылке https://disk.yandex.ru/i/yzgKxJOdkniujA. Однако для таких расчётов в обязательном порядке требуются профили электрической нагрузки объекта (почасовки).
Если будут вопросы по расчётам экономики мини-ТЭЦ – обращайтесь. Мои консультации сэкономят вам время и деньги.